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建立高效的思维格栅模型

时间:2018-08-06 来源:上海证券报 字号:      

“通过整合不同学科的思维模型建起的思维格栅理论框架,是获取超额投资回报的强有⼒的途径。”查理•芒格认为,格栅理论模型有助于帮助投资人建立多元化的思维方式和研究标准,深刻了解市场,理性投资,取得长期投资回报。

所谓格栅模型,是指在深入学习和理解各学科知识、各类思维以及不同经验的基础上,找到交叉的部分,然后把它们有效整合且能够实际运用的多元化思维模型。在投资实践的过程中,格栅模型能够为投资者精选个股提供多维度科学研究标准,同时可以帮助投资者更加全面地理解市场,理解人性,从而做出更理性的投资行为。

那么,如何建立这种多元化的思维模型呢?《查理•芒格的智慧——投资的格栅理论》一书为投资者提供了几条建议:

第一,拓展知识面,加强自我学习,从不同的知识领域中汲取有价值的概念,建立各个模型和原理之间的联系。这或许看上去有些困难,事实上,投资人无需成为的每个领域的专家,只需要学习最基本的原理,并真正掌握它们,把原理变成自己的东西,从基础出发,不断消化。芒格认为,所有的知识和经验都不是独立存在的,而是相互关联的。建立格栅模型的目的就是利用这种知识体系之间的关联智慧,让投资者从中受益,多元地看待投资问题。

其次,正确认识风险,并在此基础上独立做出投资判断。芒格认为风险并不意味着投资的波动性,而更加侧重于损失的可能性,良好的风险管理是成功投资的保障。投资者应当形成较为完善的投资体系,关注个股的内在价值,尽量对资产定价,谨守安全边际,在对市场有趋势性认知的前提下,避免资本的永久性损失。

此外,拓展思维,发现新事物,在思维模型上不断增加新模块,全面看待事物。“永远不要停止去发现新的构建模块。”芒格认为,我们社会所面对的大量问题只需将其放入横跨多个学科的格栅中就能够得以解决。良好的格栅模型要求投资者能够充分利用格栅模型由表及里分析问题。因此,就需要不断完善格栅模型,丰富思维模块,接受新事物。

“真正的学习和持续的成功属于那些首先构建出格栅思维模式,然后运用整体性、多样性的方式思考的人。”正如芒格所说,这种将⾦融和投资看成整个社会的⼀部分、所有知识的⼀部分的理论模型,投资者若能处理正确,将会成为成功获取长期投资回报的希望所在。

资本市场波动起伏,构建良好的格栅模型有助于战胜牛熊,取得超额回报。作为中国价值投资的实践者,兴发娱乐xf187官网资产管理始终坚持长期投资原则,鼓励投资者并引导投资者放长眼光,严格风险管理,精选那些“幸运的行业+能干的管理层+合理的估值”兼具的公司,以便宜的价格买入并长期持有,分享公司成长带来的长期收益,多年实践证明价值投资A股市场长期有效,可以为客户带来复合回报。

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